十分PK拾注册:重啟上市計劃!百威亞太二次赴港上市,為何選在這個時刻,還會緊急剎車嗎?-医疗器械新闻

作者:十分PK拾注册发布时间:2019年09月16日 0:21  【字号:      】

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是什麼讓百威亞太在兩月之後又改變主意赴港上市∟?百威亞太重啟赴港上市▲▲▲全球最大啤酒生產商百威英博(AB InBev)宣布⊙∴,旗下亞太子公司百威亞太恢復申請在香港聯交所上市□。9月12日┊,港交所披露百威亞太的第二版聆訊后的招股書□。

是的⊙﹡,你沒看錯〇,就是那家在上市之前緊急剎車終止上市的百威亞太又來港上市了◇♀。港交所網站披露易上顯示?,百威亞太第二版聆訊后的招股書正在處理中⌒□。

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因此♀↑,百威英博將百威亞太分拆上市♀∟。招股書顯示♂∴↑,本次百威亞太全球發售所得款項凈額∵,將全部使用於償還應付百威集團附屬公司的貸款以完成重組☆♂∟。

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根據港交所的上市流程↑♂,由於百威亞太此前已通過上市聆訊♂,而且還在有效期內∟♀∵,因此百威亞太重啟上市計劃最快下周就可以開啟上市路演?∴。

GlobalData數據顯示▽,中國前五大釀酒商(華潤雪花啤酒、青島啤酒、百威亞太、燕京、嘉士伯)佔2018年啤酒市場總量的70.4%♀,整合主要是通過收購規模較小的當地啤酒廠實現☆﹡☆,同時△∵,地區性品牌被更大的全國性品牌所取代▽⊙┊。

百威亞太於今年5月10日遞表▽,6月14日通過港交所聆訊∵☆□,並已取得香港上市代碼:01876♂△∵,原本計劃7月19日在香港掛牌上市?☆,結果於7月14日臨時叫停◇。對於叫停原因∵,此前時報君報道過〇?⊿,一邊是管理層要價太高◇∟,一邊是機構投資者認為估值過高要求降低定價□∵♂,雙方都不妥協〇,於是選擇終止IPO∟。

按照消費量及價值計□,中國啤酒市場的競爭局有明顯差異〇♂?,按消費量計算△↑⌒,2018年華潤雪花啤酒為市場領導者☆∟□,其次為青島及百威亞太∵□?。然而⌒∵↑,根據價值基準?,百威亞太為市場領導者∵,其次為華潤雪花啤酒及青島◇。

上市后加大中國市場布局▲▲▲值得一提的是◇⌒,百威英博出售澳洲業務后♀?⌒,其亞洲業務將更側重於中國等增長更為迅速的市場〇♂∴。招股書顯示↑△⊙,百威亞太旗下50多個啤酒品牌(包括自百威集團獲得許可的品牌)中□,有近6成為高端及超高端品牌⌒,這些品牌也成為百威搶佔市場的利器〇□。

招股書中提到◇,中國啤酒市場屬於全球最大↑﹡,根據GlobalData估計⌒,2018年中國的總啤酒市場消費量為488億升┊∟,中國佔全球啤酒消費量的25%△⌒□,但儘管市場規模大﹡△△,但中國啤酒人均消費量水平與其他地區相比相對較低┊∟┊,表明啤酒消費量存在巨大增長潛力△▽。

在2018財年⊙∴,百威英博還宣布分紅將減少50%?π,節約40億美元用於償還因收購SABMiller而欠下的高額債務?。

「可能性比較小∴⊿,母公司償債壓力太大◇⊙,而且這兩個月可能也跟機構重新溝通過⊙,有把握后才重啟上市計劃的⊿⊙。」上述不願具名的香港投行表示⊿。

但是其母公司百威英博在接連擴張后┊,截至2018年末┊,百威英博凈債務高達1028.4億美元△〇,目前百威英博的高負債已經被多方關注⊿,2019年3月π,全球評級機構標準普爾下調對其評級□,另一家評級機構穆迪也將其信用評級由A3降至Baa1△□▽。

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招股書顯示⊿♂,百威亞太現金流截至2019年5月31日為16.76億美元(約131億港元)♀,五年以上的負債為8.63億美元(67億港元)▽,少於一年1年的負債為2.23億美元(約17億港元)〇△。

本文首發於微信公眾號:證券時報網☆⊿。文章內容屬作者個人觀點♂,不代表和訊網立場∴◇。投資者據此操作⌒,風險請自擔﹡♀。

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百威英博表示⊿⊙,本次上市的決定取決於多種因素及市場環境┊□,摩根大通及摩根士丹利將是百威亞太的保薦人∟⊿♂。

不過∴⊿⊿,相比7月↑↑∵,這次香港市況並無有轉好跡象△∵,投資者入市意願不高∵。今日恆指繼續弱勢震蕩☆,市場交投低迷☆∴,截至收盤▽☆,恆指跌0.26%﹡〇,報27087.63點↑∵∟,主板全天成交767億港元▽∵〇,較上個交易日明顯收窄☆。因此↑⊙,萬一這次機構認購再次「掉鏈子」☆☆∟,百威亞太是否又會終止上市?⌒??

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據知情人士向時報君透露〇,當時百威亞太一直要求以招股價的上限47港元進行定價♀♀∟,集資765億港元π♂∵,但是機構投資者認為應該調低定價﹡?↑,甚至低於招股價的下限40港元♂□,在招股期間反覆協商┊,但百威亞太管理層認為不符合股東利益♂∴△,集資額度也不願意調低?π⊙,因此談崩□∵♂。

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